Phân bổ tài sản quyết định danh mục sẽ phản ứng ra sao trước những kịch bản mà ta chưa dự đoán được. Đây là lớp quản trị rủi ro đứng trước việc chọn mã cụ thể.
Một danh mục tốt không cần thắng trong mọi quý. Nó cần đủ bền để nhà đầu tư tiếp tục giữ kỷ luật khi thị trường đi ngược kỳ vọng.
Tỷ trọng nên phản ánh thời hạn, khả năng chịu biến động và nhu cầu thanh khoản thực tế — không phải mức lợi nhuận mà ta mong muốn.
Điều cần mang theo
Đầu tư là bài toán của xác suất và kỷ luật. Một khung tư duy tốt không loại bỏ sai lầm, nhưng giúp sai lầm đủ nhỏ để ta tiếp tục học.